Mimoburzové investovanie do spotrebiteľského financovania vs príjem z nehnuteľností
Nehnuteľnosti sú už roky tradičným pilierom konzervatívneho zhodnocovania majetku na Slovensku. S príchodom finančných technológií sa však investorom otvorili dvere k alternatívam. Rastúcej popularite sa teší najmä mimoburzové investovanie do spotrebiteľského financovania.
Vytvorenie stabilného zdroja pasívneho príjmu je základom osobného finančného manažmentu. V našich geografických šírkach sa v tejto súvislosti dlhodobo teší najväčšej dôvere nákup investičných nehnuteľností, ktoré okrem rastu ceny nehnuteľnosti, prinášajú najmä zisk z nájmu. S rozvojom finančných trhov a technológií sa však do popredia dostávajú moderné alternatívy.
Jednou z dynamicky rastúcich oblastí je mimoburzové investovanie do spotrebiteľského financovania. Aké výhody tieto princípy prinášajú a ktorý môže byť pre vás vhodnejší?
Porovnanie kľúčových parametrov
Ešte predtým, než vám konkrétne priblížime vlastnosti a benefity oboch modelov investovania, ponúkame vám prehľadnú tabuľku so základnými parametrami.
Parameter | Fyzická nehnuteľnosť (Priamy nákup) | Investovanie do spotrebiteľských pôžičiek (Cez Zinc Euro) |
Priemerný ročný výnos | 4,5 – 5,0 % * (ročný zisk z nájmu ako podiel voči kúpnej cene bytu) + 7,5 – 8,0 % ** (ročný rast ceny nehnuteľnosti pri predaji) | 8 % – 12 % (fixne stanovený úrok) |
Vstupná bariéra | Vysoká (desiatky až stovky tisíc €) | Nízka (od 5 000 €) |
Správa aktíva | Aktívna (nájomcovia, opravy, úrady) | Pasívna (plne digitálne a automatizované) |
Likvidita kapitálu | Nízka (predaj trvá mesiace) | Stredná až vysoká (pri investícii do 100 000 €) |
Koncentrácia rizika v rámci Slovenskej Ekonomiky | Vysoká (spravidla 1 až 2 objekty) | Nízka (automatické rozloženie na stovky až tisícky pôžičiek) |
* Priemerný ročný výnos z nájomného je vypočítaný z priemernej ceny nájomného v SR pri priemernej cene za m2 a byte s výmerou 65 m2 – 8 988 € ročne. (Údaje: Deloitte Rent Index SR Q4 2025 a NBS)
** Realizačná cena nehnuteľností v SR (Údaje: Štatistický úrad SR, Q1 2022 – Q1 2026)
Bariéra vstupu a likvidita
Pre mnohých investorov je pri budovaní investičného portfólia dôležitá flexibilita. Nie každý disponuje voľným kapitálom v stovkách tisíc eur na okamžitý nákup nehnuteľnosti, prípadne nechce podstupovať riziká spojené s hypotékou na investičnú nehnuteľnosť.
Kým nehnuteľnosť predstavuje investíciu s vysokými vstupnými nákladmi kvôli nutnosti zálohy hypotéky alebo priamej kúpnej cene bytu, investovanie do spotrebiteľského financovania v prípade platformy Zinc Euro začína na minimálnej hodnote investície 5 000 €Avšak aj priemerná hodnota investície približne 50 000 € je finančne dostupnejšia ako kúpna cena bytu. Situáciu pri nehnuteľnostiach komplikujú aj nadväzujúce náklady ako poplatky za právne služby, kataster, znalecké posudky či provízia realitnej kancelárie.
Likvidita je pri nehnuteľnostiach tiež nízka, keďže predaj bytu môže trvať mesiace. Naopak v Zinc Euro prebieha predčasný výber investície v priemere do 30 dní pri investíciách do 100 000 € vďaka odpredaju iným investorom.
Diverzifikácia
Diverzifikácia je základným pravidlom ochrany kapitálu. Ak totiž investujete všetky svoje prostriedky jediným spôsobom, vystavujete ich zbytočnému riziku.
Pri vlastníctve konkrétneho investičného bytu sa spoliehate na dva nediverzifikované zdroje výnosu – nájomníka a hodnotu nehnuteľnosti. Pri dlhodobom prenájme platí, že ak nájomník prestane platiť alebo odíde, prísun pravidelných výnosov z nájmu sa zastaví, až kým nenájdete niekoho ďalšieho. Fixné náklady na energie, opravy a prípadné splátky však musíte hradiť naďalej.
Špecifická situácia s obsadenosťou bytu nastáva pri krátkodobých prenájmoch cez platformy, ako je Airbnb. Podľa portálu airdna.co dosiahla obsadenosť v najnavštevovanejšom slovenskom meste – v Bratislave – v priemere len 61 %. Je pravda, že vyššia cena prenájmu za noc túto hodnotu do istej miery kompenzuje, no krátkodobé prenájmy sú spojené s vyššími nákladmi na upratovanie a údržbu. Aj tu však platí, že v čase, keď byt nie je obsadený, rastie len kapitálová hodnota nehnuteľnosti, ale pravidelný príjem z nájmu je pozastavený.
Oba zdroje príjmu pri nehnuteľnostiach teda považujeme za nediverzifikované, keďže pri jednom byte má vplyv na jeho prípadnú cenu pri predaji iba vývoj cien a ekonomická situácia v danom meste. Rovnako pri jednom byte neviete získať súbežne viacero nájmov a príjem je závislý na aktuálnom nájomcovi.
Mimoburzové investovanie do spotrebiteľského financovania však prináša úplne inú úroveň diverzifikácie. V Zinc Euro je vaša investícia rovnomerne rozdelená medzi stovky až tisícky dlžníkov zo všetkých geografických oblastí a ekonomických odvetví Slovenska. Nemusíte sa teda obávať problémov u zlomku dlžníkov, ktorí by nedokázali pôžičku splácať. Výnos vám totiž zabezpečí množstvo iných klientov.
Skutočný pasívny príjem
Prenájom bytov sa často považuje za bezstarostný pasívny príjem. Realita však ukazuje, že toto tvrdenie je len mýtus.
Áno, cena nehnuteľnosti rastie, ale pri prenájme musíte byť pripravení investovať nielen peniaze, ale aj čas. Medzi povinnosti pri správe nehnuteľnosti s dlhodobým prenájmom patrí výber spoľahlivých nájomníkov, riešenie neplatičov, odstraňovanie následkov bežného opotrebovania interiéru, riešenie havarijných stavov či komunikácia so správcom bytového domu.
Pri krátkodobom prenájme navyše pribúda povinnosť pravidelného upratovania a opráv. Prenajímateľ ich vykonáva buď sám, alebo si na tieto činnosti niekoho najme. Pri priemernej celoročnej obsadenosti cez Airbnb okolo 60 % a priemernej dĺžke pobytu 3 dni dochádza zhruba k 70 výmenám hostí za rok. Ak jedno upratovanie trvá 2 až 4 hodiny, prenajímateľ ním strávi 140 až 280 hodín ročne.
Príjem vám pritom len ťažko zaistí návratnosť pôvodnej investície. Pri priemernom mesačnom nájme v hodnote 749 € podľa Deloitte dosiahnete za rok návratnosť zhruba do 5 %. Áno, investícia rastie aj v podobe ceny nehnuteľnosti, ale za ňu získate zarobené prostriedky až pri predaji.
Oproti tomu, investovanie cez Zinc Euro prináša skutočný pasívny príjem. Investor iba vloží svoje prostriedky a zvolí si splatnosť výnosu. Platforma sa následne postará o kompletnú správu pôžičiek.
Ako nájsť ideálny balans?
Cieľom moderného investora by nemalo byť hľadanie jedného „víťazného“ aktíva. Fyzické nehnuteľnosti majú v portfóliu svoje nepopierateľné miesto ako stabilný uchovávateľ hodnoty.
Avšak mimoburzové investovanie do spotrebiteľského financovania ponúka stabilný a predvídateľný príjem s nadštandardným výnosom bez nutnosti viazať obrovský kapitál v nelikvidnom majetku. Ide teda o efektívny spôsob pre tých, ktorí chcú na svojich voľných financiách zarábať okamžite a bez prevádzkových starostí.
Stavte na stabilné a predvídateľné investovanie mimo burzy bez výkyvov a vysokých vstupných investícií v podobe zálohy hypotéky alebo celkovej kúpnej ceny. Získajte skutočne pasívny príjem so Zinc Euro.