Michal Kiska pre TREND: Výnosy z pôžičiek. Čo rozhoduje o úspechu investície?

Akcie a dlhopisy už nie sú jedinou možnosťou, ako zhodnocovať voľné finančné prostriedky. Vďaka digitalizácii sa čoraz viac pozornosti dostáva aj alternatívnym investíciám, medzi ktoré patrí spotrebiteľské financovanie. Investor v tomto prípade poskytuje peniaze ľuďom prostredníctvom pôžičkových zmlúv a zarába na úrokoch, ktoré dlžníci splácajú.

„Za posledných desať rokov vďaka nástupu nových technológií a digitalizácie umožnili investiční profesionáli ľuďom investovať do takých aktív, ktoré predtým neboli dostupné,“ hovorí Michal Kiska, podpredseda predstavenstva spoločnosti Zinc Euro.

Investor poskytne svoje peniaze dlžníkom a postupne získava späť požičanú istinu spolu s úrokmi. Na rozdiel od tradičného bankového modelu sa tak môže podieľať na výnosoch zo spotrebiteľských úverov aj fyzická osoba.

Dôležitým prvkom je rozloženie investície medzi väčší počet pôžičiek. Ak investor vloží napríklad 10-tisíc eur, prostriedky sa môžu rozdeliť medzi stovku dlžníkov. Problémy jedného človeka potom nemusia ohroziť celé portfólio.

Základom fungovania takéhoto modelu je preverovanie schopnosti a ochoty klientov splácať. Proces zahŕňa kontrolu identifikačných údajov, príjmov, životných nákladov aj dostupných informácií o predchádzajúcich problémoch so splácaním. Súčasťou hodnotenia je aj takzvaný scoringový systém, ktorý pomáha odhadnúť rizikovosť žiadateľa.

„Každé investovanie je spojené s rizikom a pri každom investovaní môžete stratiť peniaze,“ upozorňuje M. Kiska. Podľa neho je preto dôležité nielen správne vyberať dlžníkov, ale aj priebežne sledovať existujúce úverové portfólio a reagovať na zmeny v ich finančnej situácii.

Spotrebiteľské financovanie môže osloviť ľudí, ktorí hľadajú alternatívu k tradičným finančným trhom a majú strednodobý investičný horizont. Výhodou môže byť pravidelný tok splátok, možnosť reinvestovať úroky a menšia priama závislosť od každodenných výkyvov cien akcií.

Na druhej strane, investícia nie je vhodná pre každého, kto potrebuje mať svoje peniaze okamžite k dispozícii. Možnosť predčasného výstupu závisí od rýchlosti splatenia dĺžnického portfólia a a dostupnosti ďalších investorov.

„Treba si všetko preštudovať. Pozrieť sa, ako sa ekonomicky darí spoločnosti, preveriť jej vlastnícke pozadie, vyžiadať si zmluvy dopredu a nerozhodovať sa pod tlakom,“ radí M. Kiska.

Pred investovaním je preto vhodné porovnať očakávaný výnos s rizikom, preveriť finančné zdravie prevádzkovateľa a zistiť, aké poplatky či obmedzenia sa na investíciu vzťahujú. Dôležité je tiež ponechať si dostatočnú finančnú rezervu a nevkladať do jedného produktu peniaze, ktorých stratu si investor nemôže dovoliť.

Spotrebiteľské financovanie tak môže byť jednou zo zložiek diverzifikovaného portfólia. Za predpokladu, že investor rozumie jeho fungovaniu, zmluvným podmienkam aj rizikám, ktoré sa môžu prejaviť práve v čase ekonomického zhoršenia.